什么是RWA？RWA板块有哪些币种？2025年RWA赛道潜力项目与代币盘点

最近比较热门的RWA板块已经逐渐浮现大家视线，真实世界资产（RWA）代币化正从理论走向实践。如今，您可以在区块链上拥有房地产、艺术品或政府债券的部分所有权。仅在2025年第一季，代币化RWA的规模即按季成长了37%，总市值突破179亿美元，较一年前的100亿美元大幅提升。根据Bitwise Investments与Security Token Market的资料，专家预测这一领域至2030年将扩大至6,000亿美元，并在本世纪末达到30兆美元。

这篇文章带大家全面了解什么是RWA以及RWA板块的代币盘点，大家可以参考一下！

什么是RWA？

在加密货币中，RWA代表的是"实物资产"（Real-World Assets）。这指的是除加密货币之外的，有实体且具有经济价值的资产，也叫真实世界资产。

例如，房地产，黄金，股票，债券等都可以被视为实物资产。

在DeFi（去中心化金融）中，实物资产（RWA）正在被用作贷款的担保。这是一种创新的做法，因为它将传统的金融元素（如房地产或股票作为抵押品）与加密货币贷款结合在一起。

例如，某人可能拥有大量的房地产，但他们不想出售它以获得现金。使用DeFi，他们可以将这些实物资产转化为数字代币，并将其用作贷款的担保，从而获得加密货币的贷款，以在需要流动性时使用。

这个板块在上个月初就有不少大佬级别的SPACE谈论

在上个月末，以嘉信、富达等金融巨头发起的交易所EDX Market上线后，资管巨头贝莱德申请比特币ETF、德意志银行申请数字资产牌照、富达正考虑收购灰度，一系列消息都预示着传统金融机构以另一种姿态再次向 Crypto 领域进军了。

另外，新加坡与欧洲等国多家银行探索将政府债券通证化，并将其与 CBDC 运用于一些 DeFi 场景中。

RWA板块币种盘点

本周表现最佳的代币之一 #COMP，就是因其创始人Robert Leshner宣布了其新公司 Superstate 的诞生，Superstate是创建连接传统市场和区块链生态系统的受监管金融产品，不同于仅仅受限于加密货币圈的DeFi，这将为现实与虚拟关联升华。

V神在接受吴说采访时也说到对于 RWA 实物资产，其认为在这个设计空间中是有一定合理性的，但需要小心地进行工程设计，以确保支持资产的广泛分布和稳定的治理。

综上，在后续的行情中，可以重点关注下这个赛道的发展，每一轮都是需要叙事的热点才有波动，而这可能是后续资金青睐的一个点。

下图中的代币均属这板块相关，但代表性的可以关注DEFI三剑客 #COMP ，#Mkr ，#AvAe，以及 #ondo 、#MPL 、#TRADE、#Ployx 、#Om 为代表等，建议以大所高市值流通为准。

2025年十大RWA代币化项目盘点

探索2025年正在塑造市场的顶尖RWA代币化项目。这十大平台在合规性、链上活动与真实应用案例方面表现出色，涵盖房地产、债券、大宗商品等多个领域。

1. Ondo (ONDO)

各链上OUSG资产管理数据| 资料来源：RWA.xyz

Ondo (ONDO)是一家在美国注册的货币服务商（MSB），为链上投资者提供短期美国国债与高品质债券的代币化产品。其旗舰基金OUSG的总锁仓价值（TVL）已超过4.469亿美元，遍布Ethereum、 Solana 与Polygon等网路，目前年化收益率（APY）为4.07%，管理费仅0.15%。其Nexus技术支援即时铸造与赎回，确保代币1:1对应底层资产，并每月进行第三方储备审计，实现完全透明。

Ondo也与业界巨头合作：富兰克林坦伯顿采用其跨链发行技术打造代币化共同基金，怡安提供风控机制，荷兰银行ABN AMRO则探索该网路上的债券与房地产代币化。获得黑岩执行长Larry Fink与麦肯锡数位资产负责人Matt Higginson的背书，Ondo成为连接传统金融与DeFi的合规收益产品机构级桥梁。

2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)

黑岩BUIDL资产管理概况| 资料来源：RWA.xyz

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) 是黑岩推出的首个代币化货币市场基金，仅限美国合格投资人参与，最低申购金额为500万美元。截至2025年4月30日，BUIDL资产管理总额已达28.7亿美元，日交易量超过1.72亿美元，且稳定维持每枚代币1美元价格。该基金100%资金投资于现金、美国国库券、票据与回购协议，每月以新代币形式发放日累积利息。

BUIDL建构于Securitize的代币发行平台，跨越七条区块链，包括Ethereum、Polygon、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Aptos 与Solana，实现近乎即时的清算与全天候交易。资产由纽约梅隆银行托管，普华永道负责定期审计，并遵循Reg D豁免条款进行转移。管理费最高为0.50%，基金整合Anchorage Digital、BitGo、Coinbase与Fireblocks等企业级安全方案，为传统货币市场与区块链效率之间架起桥梁。

3. Chainlink (LINK)

Chainlink NAVLink 在RWA代币化中的应用概览| 资料来源：Chainlink

Chainlink (LINK)是领先的预言机网路，透过安全且不可窜改的数据传输机制为RWA代币化提供价格、净资产值与储备验证资料支持。其去中心化预言机节点已启动逾20兆美元交易价值，并将Fidelity International、瑞银等全球20家以上金融机构与链上资产连接。

其核心功能包括链上储备证明模组，持续验证链下资产支持性，并透过去中心化审计预言机提供即时合规检查，确保代币化债券、大宗商品与基金始终具备完整担保与透明性。

4. Plume (PLUME)

Plume的RWA专用链| 资料来源：Plume

Plume (PLUME)是一个专为真实世界资产打造的加密原生流动性层，提供房地产与应收帐款融资池的代币化，任何人皆可24/7参与。其链上地址已超过1,800万个，资产总额达40亿，分布于180多个协议中，支援使用者透过产能挖矿策略赚取真实世界收益。其治理DAO让代币持有人能直接参与协议升级与风险设定。此外，PLUME即将进行空投，奖励早期参与者协助建构该RWA金融生态系统。

5. XDC Network (XDC)

资料来源：XDC Network

XDC Network (XDC)是一个混合公私链的、 EVM 相容的第一层区块链，专为企业级贸易金融和商品代币化而建。它每秒可处理超过2,000 笔交易，且gas费用几乎为零（每笔交易约$0.00013），使其成为高频率RWA 应用（如代币化的美国国债，例如USTY 和贸易应收帐款）的理想选择。 XDC 的ISO 20022 相容支付通道和Corda/Wanchain 桥接功能，实现与现有银行系统的无缝整合，而其原生链上托管模组则透过智能合约锁定抵押品，以实现安全、自动化的结算。这种超低成本、强大互操作性和内建托管功能的组合，使XDC 成为现实世界资产金融的首选网络。

6. Tether Gold (XAUT)

资料来源：Tether Gold

Tether Gold (XAUT)是一种数位代币，完全由获得LBMA 认证的实体金条以1:1 的比例支持，这些金条存放在安全的瑞士金库中，市值超过8.07 亿美元，代表644 根金条（7,667.7 公斤）的纯金。它透过智能合约提供即时的链上铸造和销毁功能，允许用户随时将金币兑换成实体金条。第三方审计机构定期验证储备，跨链桥接功能使XAUT 的可用性扩展到以太坊以外的网络，如Binance Smart Chain和Tron，实现全球无缝存取。

7. Pendle (PENDLE)

Pendle 运作方式| 资料来源：Pendle Finance

Pendle (PENDLE)是一个DeFi 协议，透过将每个债券分割为两个可交易部分——代表债券面值的本金代币（PT）和代表其未来利息支付的收益代币（YT），将收益代币化引入现实世界债券。这种设计使投资者可以透过持有PT 锁定固定回报，或透过在Pendle 的二级市场上交易YT 来投机收益率上升。高级功能包括用于放大收益敞口的杠杆工具，以及在以太坊、Arbitrum、BNB Chain 和Optimism 上的跨链相容性，使用户能够优化来自代币化现实世界资产的收入。

8. Ethena USDe (USDE)

Ethena 的USDe 概览| 资料来源：Ethena

Ethena USDe (USDe)是一种双代币合成美元系统，由超额抵押的短期美国国债和稳定币储备作为担保，协议支持比率始终高于100%，以确保稳定性。用户透过锁定符合条件的抵押品，以固定的$1 锚定价格铸造USDe，同时将USDe 质押到sUSDe 可获得原生质押奖励，目前年收益率约为4%，由协议收入支付。动态稳定费用会自动调整铸造和赎回成本，以在市场压力期间维持锚定价格，并且每周的第三方储备证明加上每月的托管人证明，提供对支持资产的持续透明度。

9. Polymesh (POLYX)

Polymesh RWA 代币化| 资料来源：Polymesh

Polymesh (POLYX)是一个专为安全代币发行和生命周期管理而设计的专用、许可区块链。它结合了原生身份和合规模组，以及模组化的KYC/AML SDK 和法律包装模板，使发行人能够在几分钟内上线股票、债务和其他受监管资产。 Polymesh 的内建治理、保密性和结算层可在链上自动执行合规检查和公司行动，消除昂贵的第三方智能合约，而其直观的API 让传统金融机构能够在其现有法律框架下发行和交易安全代币。

10. Hashnote USYC

USYC 管理资产总额| 资料来源：RWA.xyz

Hashnote USYC (USYC)是一种收益型稳定币，将Hashnote 国际短期收益基金的短期美国国债和回购资产数位化上链。 USYC 由一个多元化的超高流动性国债和逆回购池以1:1 的比例支持，透过优化的协议保险库和自动、定期的投资组合再平衡，提供联邦基金利率的回报，以维持短期和最大化收益。由BMA 监管的Circle 子公司发行，并在获得CIMA 许可的开曼基金下管理，USYC 提供24/7 的原子订阅和赎回，支持USDC / USDT，第三方审计的智能合约、实时的Oracle 提供的定价，以及机构级的托管，结合了传统金融的安全性和DeFi 的可组合性。

投资RWA 前的关键考量因素

当您在投资RWA 代币之前，请仔细评估以下关键因素，以保护您的资金并管理风险：

• 监管合规性：务必确认代币发行方是否拥有适当的牌照，例如香港的SFC 批准、美国的MSB 注册，或是SEC 的申报纪录。持牌发行商需遵守严格规定，以保障投资者权益。

• 审计透明度：寻找第三方的储备证明报告以及链上智能合约的安全审计。定期审计可证明代币背后的资产真实存在，且代码具有安全性。

• 底层资产验证：检查资产的持有方式。房地产应通过法律认可的SPV 或信托结构持有，债券应列明托管机构，贵金属则需提供获认证机构的金库收据。

• 收益与风险权衡：了解每种代币的收益来源——租金、股息或债息。审视锁仓期、提现时间窗口和费率结构。较高收益通常伴随较长锁仓期或较低流动性。

2025年有望暴涨10-100倍的RWA代币

这些代币正被 华尔街、基金巨鲸和内幕人士 大量囤积：

1、$ONDO - #ONDO‬⁩ Finance

功能：证券代币化，将传统金融与数字资产连接，提高流动性。

合约地址：`0xfaba6f8e4a5e8ab82f62fe7c39859fa577269be3`

2、$CTC - Creditcoin

功能：全球首个区块链 RWA 平台，连接借款人、贷款人和投资者。

合约地址：`0xa3ee21c306a700e682abcdfe9baa6a08f3820419`

3、$PLUME - Plume Network

功能：为 RWA 量身定制的 L2 解决方案，内置资产代币化机制。

合约地址：`0x4C1746A800D224393fE2470C70A35717eD4eA5F1`

4、$CPOOL - Clearpool

功能：去中心化信用市场，为机构借款人提供定制化流动性池。

合约地址：`0x4C1746A800D224393fE2470C70A35717eD4eA5F1`

2025年现实世界资产RWA赛道潜力项目汇总

1. Ondo Finance：美债代币化

Ondo Finance是RWA 领域的龙头项目，专注于代币化金融衍生品。透过代币化资产池，投资者可依据自身风险承受度挑选合适的资产，轻松参与固定收益市场，同时提升资产流动性。

Ondo 的核心产品涵盖美国国债与货币市场基金的代币化，为链上投资者提供稳定币以外的收益选择，让资产配置更灵活、更稳定。

2. Maple Finance：为优质机构级用户提供资金流动性

Maple Finance 是一个去中心化的企业信贷市场，专为加密原生机构借款方与DeFi 存款方搭建桥梁。企业或机构可以透过Maple 获取贷款或流动资金，而存款方则能获取稳定收益。自2021 年5 月推出以来，Maple 已在以太坊与Solana 上发放超过20 亿美元贷款，成为DeFi 领域的重要信贷平台。

Maple 设有多个专业管理的借贷池，由「池代表」负责信用评估与贷款管理，并透过智慧合约自动执行贷款协议与还款，让借贷流程更透明、高效、安全。

Maple 聚焦于优质借款人，为机构级用户提供专业的DeFi 借贷解决方案。

3. Centrifuge：现实世界资产上链平台

Centrifuge是一个去中心化RWA 资产融资协议，让资产管理人能够将应收帐款、房地产或贷款等传统资产代币化，在链上进行管理与分配，同时让投资者能参与更多元的代币化资产投资。

Centrifuge 拥有自己的区块链，并与去中心化金融（DeFi）生态相连，属于Polkadot 生态，具备高安全性与跨链互通能力；此外，Centrifuge 与以太坊生态的MakerDAO 深度整合，让资产池可直接铸造DAI，提供投资者更多流动性选择。

4. Goldfinch：发展中 国家法人金融

Goldfinch是一个去中心化信用协议，让用户不用提供加密资产作为抵押也能借款（加密货币），而是由链下实体资产作为担保。

Goldfinch 由资助者和借款人共同运作，资助者提供资金，借款人则以实体资产作为担保。凭借全球布局与对金融服务不足市场的支持，Goldfinch 在业界占有一席之地，帮助更多发展中国家的企业获取全球资金流动性。企业可透过这个平台，将债务代币化，取得急需的资金。

5. RealT：美国市场房地产投资

RealT将房地产投资代币化，让投资者能持有房产的一部分，并透过区块链自动分配租金收益，投资者则持有对应收益比例的代币。

RealT 颠覆传统房产所有权模式，让全球投资者首次能透过合规、安全的方式，以代币化的部分持有权参与美国房地产市场；RealT 提供底特律、芝加哥等热门地区的房产，让房地产投资变得更简单、亲民；投资门槛低，只需50 美元即可购买代币，并透过以太坊智能合约确保交易透明，让更多人都能轻松参与房地产投资。

6. Propy：国际市场房地产投资

Propy是一家房地产科技公司，结合区块链与智能合约，实现房地产代币化，简化买卖交易流程。

Propy 将房屋所有权契约上链，有效防止诈欺，并透过AI 自动化交易流程，提供24/7 全透明购屋体验，确保交易安全无虞，彻底革新过户流程。这套系统也为Propy 减少40% 人工作业，大幅提升效率。

Propy 交易平台涵盖各类房地产，从住宅到豪宅应有尽有。透过区块链技术，投资者能更快速、轻松地跨国买卖房产，并透过智能合约自动处理法律协议，让交易更顺畅、高效。

7. Swarm：专注股票与商品的代币化

Swarm 是少数专注于股票、债券与商品RWA 代币化的DeFi 平台，致力于在合规框架下提供去中心化交易体验，让传统金融资产能够安全地在区块链上流通。目前Swarm 已推出多种代币化资产，包括了：

• 股票代币：特斯拉（TSLA）、苹果（AAPL）、Coinbase（COIN）、微软（MSFT）、英伟达（NVDA）等。
• 债券ETF：美国公债0-1 年期（TBONDS01）、1-3 年期（TBONDS13）。
• 商品RWA：黄金（xGOLD）。

8. Synthetix：合成资产发行协议

Synthetix是一个建立在以太坊上的合成资产发行协议，专门将商品和其他实体资产代币化，让这些数位资产的价值与现实世界的对应资产挂钩。

在Synthetix，用户可以铸造、持有、交易各类资产，包含法币、大宗商品、股票，甚至是比特币等加密货币的合成资产。简单来说，用户不需要真正持有这些资产，就能参与市场交易。例如，代币化黄金（sXAU）让投资者免去实体存放的麻烦，在平台上就能轻松买卖。

9. Tokeny Solutions：企业级代币化服务

Tokeny Solutions 提供企业级代币化服务，帮助企业合规发行、转移与管理区块链资产，提升资产流动性。平台支援股票、房地产等多种资产代币化，并确保符合各地法规，让企业能够安全运行，顺利拓展全球市场。

透过完整的代币发行与管理解决方案，Tokeny 协助企业加速数位转型，让资产交易更高效、便利且透明。

现实世界资产RWA 赛道展望

RWA 正在改变我们对实体资产的认知，串联传统金融与区块链，结合了资产的稳定性与区块链的安全性，为企业与投资者带来更多机会；也提升债务市场、大宗商品、房地产等领域的流动性与运作效率。

现在正是进入RWA 市场的最佳时机，掌握这场变革，2025 年将是抢占市场先机的关键时刻！

总结

RWA 代币的黄金时代即将到来！

全球顶级基金正在悄悄布局 RWA，而普通投资者还没完全察觉！

机构资金的涌入 + 美国政府的支持 + 现实世界资产代币化的趋势 = 2025 年 RWA 赛道的超级行情！

未来 6-12 个月内，这些 RWA 代币或将成为市场上的明星资产！你准备好了吗？

以上就是什么是RWA？RWA板块有哪些币种？2025年RWA赛道潜力项目与代币盘点的详细内容，更多关于RWA板块代币汇总的资料请关注脚本之家其它相关文章！

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