演讲主题：MoneyPrinting,AI,andCrypto:FuelinganEpicBullMarketMania现场收录：Logicrw，BlockBeats内容编译：Kaori、czgsws，BlockBeats9月13日，BitMEX共同创办人、前执行长ArthurHayes在新加坡Token2049上进行了主题为《MoneyPrinting,AI,andCrypto:FuelinganEpicBullMarketMania》的演讲，BlockBeats前方记者对演讲内容进行了收录、整理及编译，全文如下：这个演讲我将从宏观层面谈论债务和AI，然后缩小到微观层面，简要介绍我为什么非常喜欢Filecoin。再次提醒大家，这是我关于加密货币价值的宽泛框架，即法定货币的流动性和生态系统的某些技术。过去的十年里，这两个因素中总会有其中一个成为我们开启牛市的原因，但我们目前还没有遇到过这两个方面同时都出现的牛市。现在我想解释一下，为什么我认为下一波牛市可能会从2024年初开始，这将是自第二次世界大战和大萧条以来，不仅是加密货币领域，而且是风险资产领域最大的牛市。从根本上说，什么是国内生产总值？我从罗宾·保罗那里得到了这个说法，即人口增长、生产力和债务。我想关注婴儿（人口和人口结构）以及债务（货币印刷）。非常简单的说法是，富人没有很多孩子。这种现象的原因有很多，但如果你看看相关图表数据就知道，我们实际上正在进入人口增长赤字，这带来了一个非常大的问题，归根结底，我们是从未来借款，在今天建设，然后希望未来有更多的人来填补这种增长，以使得他们能继续进行经济活动。因此，没有足够的孩子时，谁能推动这种增长来偿还债务呢？中央银行和政府为解决这个问题提出了什么解决方案呢？我们如何保持GDP的增长——印钞票。自1970年以来，这是世界银行关于全球债务与GDP的图表，我们已经从110%增加到360%。这张图表最糟糕的部分不仅仅是恐怖的360%，加速度同样令人不寒而栗。我们用了10年时间将增长率提高了100%，而在新冠病毒期间，我们只用了两年时间就将其从250%增加到360%。
从全球角度来看，我们正处于债务灾难的后期阶段。为什么债务是不可持续的，每个国家都有自己特定的原因，但在全球层面，可以看到我们在用加速的债务发行来弥补不存在的增长。尽管我们在新加坡，但我们处于美元体系，大多数国家的货币政策都是美国金融政策的反映，所以我花了很多时间讨论美联储和金融政策。如果你是美国国债持有人，这是一个非常可怕的图表，这是美国债务的到期剖面。到2026年美国必须展期近8万亿美元的债券，他们必须找到愿意接受这笔债务和市场上现行收益率的人。现在想想，如果全世界都面临这样的问题，即债务太多，人口增长不足，他们将如何做到这一点？谁会购买这些债务？当政府有一堆需要发行的债务，而没有人愿意以可承受的收益率购买时，政府该怎么办呢？他们会印钱。因此，如果我从全球角度和美国作为储备货币发行者的角度来看待法定货币流动性问题，这将是我们所见过的最大的货币发行市场，但我们这里没有人愿意以这些收益率购买这些东西。AI时代的去中心化储存好的，现在让我们从法定货币方面转向技术。如今的主导话题是什么？是AI。昨天我参加了一个有很多全球资产管理公司、家族办公室、财富销售人员的午餐会，围著桌子讨论，我们最有信心的想法或主题是什么？我想有75%的人提到了关于AI的东西。
这就是趋势。2000年是网际网路将统治世界，一个时代总会有一个主要话题，1929年是无线电、铁路。每个周期我们都关注一些新技术，这些技术将彻底改变人类的生活体验。AI并无二致，因为电脑的普及程度以及我们自从主机电脑网路被发明以来，人类文明的升级速度如此之快，你就可以理解为什么投资者对AI能做什么如此关注。电脑可以自己思考，如此我们的文明会发生什么变化？可能有数万亿美元的价值将由AI创造，ChatGPT是过去六个月的一大亮点，这是人类历史上采用速度最快的技术。为什么所有这些初创企业都在说，我们将在经济的某个特定领域应用LLM模型，从而为使用我们产品的公司提高生产率。那么这意味著什么呢？目前的AI最大的股票是NVIDIA，自从其推出公众可以消费的产品以来，NVIDIA的股价几乎上涨了200%，NVIDIA的市盈率达到了100倍，如果你仔细想想，这绝对是荒谬的。在5到10年的时间里，NVIDIA需要赚多少钱才能达到目前的估值？有人会说这是一个泡沫，我同意这种观点，但我认为它会变得更大。如此看来，我们有一个由婴儿数量不足和大量债务驱动的法定货币流动性牛市，我们有一个由AI驱动的科技牛市。我写了一些论文试图将加密货币和AI联系起来，根本上，我认为AI是一种个人的经济单位，如果你想拟人化的话，它不关心人类的法律法规，因为政府无法用武力来杀死一个AI。是的，你可以试图消灭电脑等等，但这几乎会摧毁我们所拥有的社会连结。因此，我认为一个单一的政府几乎不可能单方面惩罚一个AI，所以，双喜临门，我们将拥有宠物和AI作为我们应该拥有加密货币的理由。
那么，AI需要什么？AI需要计算能力和数据储存。当我考虑我的投资组合以及我的家族办公室如何进入AI领域时，我意识到我已经错过了投资一些今天崛起的初创公司的最佳时机。我不会在2026年或2027年获得流动性，因为一家公司需要五到七年的时间才能成熟到可以推出自己的产品。所以我需要找到一些可以立即落地的东西。现在，我可以以100倍的市盈率购买NVIDIA股票，但我可以考虑数据储存以及可能与加密货币有关的角度。这个房间里的一些人是风险投资家，我不会说你们是傻瓜，但把钱放在你们手里的人可能是傻瓜。那么，接下来会发生什么？一堆风险投资公司会说，我要做一个AI基金。那这样你必须支付各种费用对吧，然后他们会转过身，在任何一份带有AI的推销资料上都会看到数千亿美元的投资。所以，如果不想从AI狂热中获利，我想要进入资金流向的领域。这些资金正流向这两个领域，因为如果没有这些东西，无论你声称的AI解决方案是什么，本质上都将无法运行。为什么AI需要去中心化储存呢？如果我相信AI不会使用大量数据储存，我不应该使用亚马逊吗？你将数据放在一个中心化的公司里，这家公司可以因为政府的命令而关闭您的服务，可以随时更改价格，因为那是它们的数据中心，它还可以随时取消合同。
AI会怎么做呢？它会去法庭起诉某人吗？这不会发生的。从根本上说，AI将创造一个去中心化储存的机会。所以，现在我需要一个shitcoin，我希望有一个上市的代币可以购买，这个代币已经完全崩溃，从2021年的历史最高点下跌超过90%，最积极的卖家已经全部抛售掉，这样当这个代币开始上涨时，它还有很大的增长空间，进入的资金不需要太多就可以使这个代币上涨10或20年，而且它还需要与AI产业链相关。被选中的FilecoinFilecoin被认为是一种毫无价值的虚拟货币，从最高点300美元跌至现在的3美元，跌幅接近99%，然而，人们仍在使用它。Filecoin网路上有数据存在，有真实的客户在使用这个系统，市场还有很大的发展空间。尽管AWS是市场的佼佣，但它是一个中心化的解决方案。如果最终用户重视数据去中心化带来的好处，那么去中心化储存市场就有发展空间。我投资了一个名为SealStorage的Filecoin储存平台，它正在帮助将大型数据用户引入Filecoin网路。他们有一个名为Atlas的项目，这是欧洲粒子加速器CERN的一个数据项目。他们正在使用SEAL来降低数据成本，SEAL通过将这些数据放在网路上获得Filecoin奖励。加州大学伯克利分校也在使用SEAL进行类似的事情，SEAL还与美国的NASA和其他一些大学有合作项目。希望我已经简要地阐述了我认为Filecoin将会大幅上涨的原因。我持有Filcoin。（以上内容获合作伙伴MarsBit）声明：文章仅代表作者个人观点意见，不代表区块客观点和立场，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接间接损失作者及区块客将不承担任何责任。