坎昆升级(Dencun)，是以太坊上海升级之后的又一次重大主网升级。我们知道，今年3月成功部署到主网的上海升级，孕育了一波LSD和LSDfi超级行情。$LDO$RPL$SSV$LBR$PENDLE等等投资标的，成为跑赢市场的Aphla机会。所以市场自然会有预期，坎昆升级也会带来一些Aphla投资机会。不过在讨论有哪些Aphla投资机会之前，我们先简单了解一下坎昆升级。一、什么是坎昆升级？即将到来的坎昆升级，分为两个部分：Deneb侧重于共识层（CL），Cancun则针对执行层（EL）。根据以太坊核心开发者蒂姆-贝科（TimBeiko）提供的一份说明，坎昆会议包括五项关键的以太坊改进提案（EIP），旨在扩大数据存储和降低成本。它们是：--EIP-4844：为全面实施Danksharding搭建舞台，增强可扩展性。--EIP-1153:降低链上数据存储成本，优化区块空间。--EIP-4788:改善跨链桥和Staking池的结构。
--EIP-5656:对以太坊虚拟机（EVM）进行细微代码修改。--EIP-6780:移除SELFDESTRUCT，该代码可能会终止智能合约。这次升级最重要的特性是EIP-4844，它引入了Proto-Danksharding，这是实现完全Danksharding的一个过渡阶段，通过利用数据"blobs"，预计将显著降低气体费用并提高交易吞吐量。blobs即“二进制大对象”，是一种用于存储大型数据的数据类型。EIP-4844的实现方案，是增加一个新的TX类型blobTX，专用于存储L2Rollup到以太坊主网Beacon链共识层。blob在那里保存3周之后，被丢弃到IPFS等去中心化存储网络或者Alchemy等Web3数据服务商。单个blob的存储空间为128KB，EIP-4844初识设置为1个区块外挂4个blob，未来会扩展至64个。二、坎昆升级有哪些作用？坎昆升级为以太坊主网带来实质性的好处，包括：--增强可扩展性：Proto-Danksharding的引入将有助于以更快的速度处理更大量的交易，从而增强将以太坊作为DA层和安全性保障的L2项目。--降低Gas费：通过利用数据"blobs"和实施EIP-4844，坎昆升级能够大幅降低L2交互的Gas费。--加强安全性：借助EIP-6780，网络的安全基础设施将得到加强，从而保护用户数据和资产。
--高效数据存储：EIP-1153将优化以太坊链的数据存储，提高运营效率和成本效益，这对依赖于优化数据管理的L2来说是一大福音。--增强跨链桥连通性：通过EIP-4788升级，不同链之间的互操作将更加顺畅和安全--技术创新：通过EIP-5656引入的细微代码修改，为未来的技术进步奠定了基础，有可能推动L2的创新。三、受益于坎昆升级的板块有哪些？--以太坊。坎昆升级将使以太坊网络更具适应性、安全性和用户友好性，巩固其在Web3领域的地位。--L2们。坎昆升级在大幅度降低L2们交互Gas费的同时，还可以加快Tx最终确认速度，极大地提升用户体验。--AA（账户抽象）钱包。基础设施层的优化，也会让应用层收益，AA钱包也是坎昆升级的直接受益者。坎昆升级将大大降低AA钱包的创建和交互Gas费，提升交互确认速度（AA钱包的一大痛点），改善用户体验。--跨链桥。
跨链桥主要受益于EIP-4788升级，EIP-4844也会降低跨链桥的使用成本。--去中心化存储网络。EIP-4844部署之后，blob数据最终将永久保留在IPFS等去中心化存储网络，这些blob对MEV机器人、做市商、数据公司等机构来说是金矿，会为去中心化存储网络带来一些新的价值。四、如何构建坎昆升级投资组合？首先我并不认为，因为上海升级带来了一波行情，所以坎昆升级就一定也会带来一波新的行情。坎昆升级行情能否成立，受到美联储货币政策周期、比特币减半周期、季节性周期、风险事件等等因素的约束。构建投资组合的核心技巧，是在赔率和盈亏比之间寻找到适合自己的平衡点。在9月构建坎昆升级投资组合，应该是基于此时建仓赔率≈50%、盈亏比＞3而做的决定构建坎昆升级投资组合时，可供选择的投资标的有：--坎昆升级最大受益者$ETH。重仓配置。--L2项目中的$ARB$OP。它们是市场共识的坎昆升级受益者。
PriceIn程度相比其他标的要高。--跨链桥中龙头$RUNE$AXL$STG$CELER$SYN。现在为市场所忽视。如果坎昆升级之后，跨链桥的gas费和确认时间有超预期的提升，该板块将有可能获得Alpha收益。--AA钱包$TWT$SFP$C98。预计AA钱包的交互体验也会受益于坎昆升级，也许会出现超市场预期的改善。可惜钱包一直不是很被主流资金关注，轻仓配置。--去中心化存储网络$FIL$AR。市场几乎完全忽视了去中心化存储网络也会受益于坎昆升级，也不确定市场最终会不会认可和接受这个事实。大家可以根据自己的情况选择适合自己的标的，搭配出一个投资组合。如果懂代码的话，可以再使用有效组合方法优化一下投资组合的仓位比例。**以上内容不作为投资建议。